Cara Mudah Menganalisis Laporan Arus Kas untuk Investor Saham Pemula

Laporan arus kas menunjukkan  kesehatan keuangan suatu perusahaan dan dapat digunakan untuk menentukan apakah suatu saham baik atau tidak. Izinkan saya menjelaskan betapa mudahnya menganalisis laporan arus kas  untuk pemula. Dalam berinvestasi saham, kita perlu menganalisis kinerja perusahaan. Salah satunya dengan melihat laporan arus kas dalam laporan keuangan.

Apa itu Laporan Arus Kas

Laporan arus kas adalah bagian dari laporan keuangan yang menunjukkan penerimaan dan pembayaran kas selama periode waktu tertentu. Bisa triwulanan atau tahunan. Saldo kas meningkat ketika kas yang diterima oleh perusahaan melebihi jumlah yang dikeluarkan. Kebalikannya juga benar. Posisi arus kas  dalam laporan keuangan merupakan urutan terakhir dalam laporan laba rugi, namun bukan berarti arus kas tersebut tidak material. Faktanya, arus kas sangat penting untuk menunjukkan apakah suatu perusahaan sehat atau tidak.

Kenapa Cash Flow Penting

Ada pepatah terkenal di dunia bisnis: “Tunjukkan uang Anda“. Kemudian: “Uang adalah raja!” Semua ini menunjukkan betapa pentingnya sebuah bisnis untuk dapat menghasilkan uang atau uang tunai. Apapun jenis bisnis , pertanyaan yang menentukan adalah, tentu saja, apakah bisnis tersebut dapat menghasilkan uang tunai atau mengeluarkan dana yang dibutuhkannya. Karena bisnis  akan tutup cepat atau lambat jika tidak menghasilkan uang. Laporan Arus Kas menunjukkan bagaimana bisnis dapat menghasilkan dan menggunakan arus kas.

Beda Laporan Arus Kas dan Laba Rugi

Beberapa orang bertanya mengapa mereka membutuhkan laporan arus kas padahal mereka sudah memiliki laporan laba rugi dalam laporan akuntansi mereka. Keduanya memiliki ciri yang berbeda dan saling melengkapi. Laporan laba rugi disusun atas dasar akrual. Sebagai contoh sederhana, jika perusahaan membeli mobil, biaya pembelian tidak  langsung diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi, tetapi diakui secara bertahap selama umur mobil. Sedangkan laporan arus kas dicatat menurut arus masuk dan arus keluar dana. Laporan arus kas hanya mencerminkan laporan arus kas yang terkait dengan arus kas masuk atau pembayaran.

Oleh karena itu, mungkin ada perbedaan dari laporan laba rugi. Beberapa contoh laporan keuangan:

1. Penjualan

Satu transaksi penjualan tetap harus dicatat jika barang yang dijual telah dikirim dan diterima pembeli, meskipun pembayaran belum dilakukan. Ini dilaporkan  sebagai penjualan dalam laporan laba rugi. Tidak ada penerimaan kas dalam laporan arus kas karena tidak ada pembayaran tunai yang dilakukan pada waktu yang sama. Oleh karena itu, meskipun penjualan perusahaan  tinggi, mungkin tidak ada peningkatan laporan arus kas karena pembeli tidak membayar.

2. Penyusutan

Pembelian  mesin harus dibebankan pada depresiasi mesin pada laporan laba rugi setiap tahun, bahkan jika pembelian dapat dilakukan lima tahun yang lalu. Ini adalah bagian dari prinsip akuntansi akrual yang digunakan dalam menyusun laporan laba rugi.

3. Pembelian

Bahkan jika Anda belum membayar barang, dll., Jika Anda menerima barang, Anda harus memperlakukannya sebagai pengeluaran. Perbedaannya adalah bahwa tidak ada pembayaran yang dilakukan dalam laporan arus kas untuk pembelian ini karena tidak ada uang tunai yang dibayarkan.

Analisa Laporan Cash Flow untuk Saham

Menganalisis saham memerlukan analisis laporan arus kas perusahaan. Memverifikasi bahwa perusahaan secara finansial layak untuk membeli saham.  Atau sebaliknya.

Tiga bagian dari laporan arus kas. Masing-masing memiliki fitur uniknya sendiri.

1.Arus Kas Operasional (Cash Flow from Operation)

Aktivitas operasi Laporan arus kas, seperti namanya, berkaitan dengan aktivitas operasi suatu perusahaan. Semua penerimaan kas dari penjualan diperlakukan sebagai pendapatan dan semua pembayaran tunai diperlakukan sebagai beban. Oleh karena itu, laporan ini mencerminkan biaya untuk membayar pemasok, upah, terkait dengan aktivitas operasi. Laporan arus kas memungkinkan Anda untuk  membandingkan arus operasi dengan harga pokok penjualan pada laporan laba rugi dan piutang usaha di neraca.

Sebuah perusahaan yang membukukan pertumbuhan pendapatan 4.444 tetapi tidak ada pertumbuhan arus kas operasi tentu menimbulkan pertanyaan. Dan setelah dicek ternyata saldo piutang  di neraca bertambah. Ini berarti bahwa sebagian besar penjualan  dilakukan secara temporer. Pembeli tidak membayar  tunai.

2.Arus Kas Investasi (Cash Flow from Investing)

Untuk sebuah bisnis untuk tumbuh, itu harus memiliki investasi atau belanja modal. Misalnya, Anda mungkin membangun pabrik, membeli mesin, atau mengambil alih perusahaan lain. Kemampuan perusahaan untuk berinvestasi penting karena perusahaan dapat memperoleh keuntungan melalui investasinya. Bisnis dapat tumbuh melalui investasi. Di sisi lain, harga saham memiliki korelasi positif dengan pertumbuhan perusahaan.

Semua pengeluaran kas yang terkait dengan investasi dimasukkan dalam laporan arus kas investasi. Oleh karena itu, jika perusahaan memiliki pengeluaran modal,  laporan ini termasuk pengeluaran. Misalnya, sebuah perusahaan hotel harus mengeluarkan banyak  modal untuk merenovasi hotel lama atau membangun yang baru untuk menopang pertumbuhan bisnis. Arus kas yang signifikan dari investasi. Berinvestasi dalam modal membutuhkan banyak uang.

3.Kas Pendanaan

Jika arus kas  operasi tidak cukup untuk memenuhi pengeluaran modal atau biaya investasi lainnya, Perusahaan harus menemukan sumber dana dari hutang atau publikasi saham baru, misalnya. Lingkaran pendanaan ini terdaftar untuk membiayai arus kas. Jika arus kas cukup untuk membayar investasi dan belanja modal, Perusahaan dapat membayar kewajiban dan dividen kepada pemegang saham. Uang tunai dalam laporan, Anda dapat melihat apakah perusahaan Anda telah sehat atau tidak membiayai.

Ini adalah bendera merah jika perusahaan sering memproduksi saham baru atau sering memproduksi saham baru ke tambalan pembiayaan. Ini karena aliran arus kas  perusahaan dapat tidak memadai dan untuk memenuhi kebutuhan investasi. Ini mungkin karena arus kas operasi yang rendah atau persyaratan investasi yang tidak efisien. Penyelidikan lebih lanjut diperlukan untuk menemukan akar penyebabnya. Pembiayaan melalui utang atau modal baru mempengaruhi utang keuangan masa depan. Hutang harus membayar bunga, dan saham baru mengakibatkan dilusi.